Статистический и вероятностный анализ рынка FOREX - 15 января 2015 года

Глеб Кабанов Форекс вероятностный анализ FOREX евро фунт японская иена канадский доллар австралийский доллар новозеландский доллар индекс доллара фундаментальный анализ вероятностный анализ технический анализ

Здравствуйте, уважаемые коллеги. Первая декада января еще раз подтвердила предположение, что начало года очень неблагоприятное время для торговли. Естественно, что не бывает правил без исключений и некоторым трейдерам удалось хорошо заработать на падении курсов товарных валют, но участники, рассчитывающие на рост товарных валют, оказались в минусе, а таких, судя по анализу открытых позиций трейдеров, большинство (рис.1). По состоянию на 12 января 65 – 75%% трейдеров покупали канадский, австралийский и новозеландский доллары. В действительности рынок так и устроен, чем сильнее тренд, тем больше его участников становится против движения в расчете на окончание тренда, за что бывают сильно биты. Вряд ли это кому-то поможет, но следует отметить, что рынок в эти дни действительно был экстраординарным. Причем, если падение курсов товарных валют в зону предельных отклонений еще можно связать с падением товарного рынка, то падение британского фунта к уровню 2010 года, фактически никакой логике не поддается. Впрочем, у фунта всегда была своя собственная логика: - пока все соки из депозитов ритейла не выжмет – тренд не поменяет. Тут ведь как – трейдеры считают, что они рыбаки, но чаще всего они сами оказываются рыбой.

рис.1: Таблица распределения 95% вероятностного диапазона для рынка FOREX

Анализ динамики курса доллара США и EUR/USD

Перейдем к оценке распределения плотности вероятности. С этого года я ввел в таблицу индекс доллара США, что позволяет определить общее состояние валютного рынка и его отдельных составляющих. Как видно из таблицы положение американского доллара и евро в плотности распределения вероятности соответствует для обоих активов, но со знаком минус. Это не удивительно, т.к. в индексе доллара, евро составляет почти 58%. На недельном тайме курс евро находится в средней степени перепроданности, а доллар США в средней перекупленности, что означает нахождение в зоне [+1σ;+2σ] для доллара США и [-1σ;-2σ] для курса EUR/USD. Однако, на дневном и четырехчасовом форматах  динамика данных активов характеризуется нахождением в зоне средних значений [1σ;+1σ], что соответствует восьминедельному стоянию евро в диапазоне. При этом мнения трейдеров, относительно динамики курса EUR/USD, разделились почти поровну. 

Анализ динамики курса доллара США на H4 предполагает нахождение курса доллара в повышающемся тренде, что в дальнейшем предполагает достижение USDX уровня 99.75-100. Дополнительным сигналом, подтверждающим данную возможность, выступает гармонический паттерн Bullish AB=CD (рис.2). При этом в краткосрочной перспективе не исключается и снижение курса доллара к уровням 98.50 и 98.00. Можно предположить, что снижение курса к уровню 98.00, и закрытие за ним, будет означать перемену направления текущей тенденции, по крайней мере, хотя бы для H4, но пока, несмотря на снижение волатильности на недельном, дневном и четырех часовом таймах, тенденция находится в стадии повышения.

Рис.2: Динамика индекса доллара предполагает рост индекса в зону значения 99.75–100.00

В свою очередь в курсе EUR/USD техническая картина противоречит текущей динамике курса доллара США. Евро, как и доллар, находится в диапазоне средних значений, но образованный бычий паттерн TOTAL предполагает рост курса евро вплоть до значения 1.11 (рис.3), что не соответствует предполагаемым целям по USDX. Такая ситуация не добавляет определенности и судя по всему, евро продолжит заниматься маловразумительными движениями, вплоть до заседания ЕЦБ, которое, вполне возможно, также не привнесет ясности в существующую картину. Основным виновником  «крепости» евро против всего рынка, остается фондовый сегмент. Сегодня, 15 декабря перед открытием рынка индекс S&P 500 упал к минимумам августа – сентября прошлого года. Тогда курс евро поднимался до значения 1.17, сегодня пытается тестировать 1.10. Судя по всему, если падение рынка на следующей неделе будет продолжено, курс EUR/USD  имеет шанс эту отметку преодолеть. Ключевым сопротивлением EUR/USD выступает уровень 1.0975, если текущая неделя закроется за данным уровнем, то, скорее всего, на следующей неделе мы будем наблюдать выход евро из диапазона вверх к уровню 1.11, в направлении развития паттерна Bullish TOTAL.

рис.3: Паттерн Bullish TOTAL предполагает возможность роста для курса EUR/USD

Анализ динамики курса USD/JPY

Благодаря падению рынка акций, пара USD/JPY на четырехчасовом формате достигла нижней границы диапазона [-2σ;-1σ], что характеризует актив как значительно перепроданный. При этом, если падение фондового рынка будет продолжено, нельзя исключить и дальнейшее снижения курса USD/JPY в зону предельных отклонений плотности распределения вероятности, к уровню 115.50. В этом смысле такая возможность, хотя и выглядит маловероятной, всего-то 2%, но вполне реальной. В целом в данной валютной паре возможности покупки, ранее, чем курс вновь повысится до отметки 118.00, не просматриваются, т.к. фактически с начала декабря мы имеем дело с устойчивым понижающимся трендом, фактически не прерываемым значимыми коррекциями.

рис.5: Продолжение падения GBP/USD вполне реальная перспектива.

Анализ валютной пары USD/CAD

Канадский доллар, вернее валютная пара USD/CAD продолжают парад наиболее пострадавших от падения цены нефти валютных пар. В результате за две недели нового года пара прошла шесть фигур, попала в зону крайней перекупленности и не очень понятно, когда она сможет остановиться. Как товарный рынок, в общем, и нефть в частности значение пары и канадского доллара находятся на уровне 2003 года. Трейдерам продающим пару и покупающим канадца остается лишь утешаться, тем, что они попали в ситуацию, которая случается один раз в три года, когда значения на недельном тайме достигают границы 3σ, но думаю им от этого не легче. В целом мы конечно можем ожидать разворота и снижения, но вставать против данного тренда  я бы пожелал никому, и я совершенно не исключаю возможности достижения парой уровня  1.4650 уже в ближайшее время (рис.6). Впрочем, с учетом того, что пара достигла критической перекупленности практически на всех тайм фреймах нельзя исключать резкого снижения уже на какой либо новости благоприятной для рынка нефти. Во вторник, 19 числа состоится экспирация фьючерсных контрактов на нефть. Если предположение о том, что биржевые фонды встали в продажу нефти, которой предложения на продажу, которой не существует, то экспирация контрактов должна будет привести к резкому росту стоимости нефти и соответственно снижению USD/CAD.

рис.6: Резкий рост пары USD/CAD после незначительной коррекции может быть продолжен.

Анализ валютных пар AUD/USD и NZD/USD

Австралийский доллар как товарные валюты также сильно пострадали от падения фондовых рынков и выхода инвесторов из рискованных активов, но в меньшей степени, чем это произошло с канадским долларом. В течение января курс обеих валют снизился  в зону средней перекупленности [-2σ;-1σ] и в целом в случае продолжения падения рынков акций  имеют все шансы продолжить понижаться не только по отношению к доллару США, но и к евро. Несмотря на то, что во второй половине дня, пятницы 15, курс NZD/USD отскочил от нижней границы  -3σ, на формате H4, данное движение пока следует рассматривать как коррекцию и предполагать повышение к уровню 0.6530 (рис.7). Аналогично следует рассматривать ситуацию в австралийском долларе, который несмотря на свое падение пятницы и незначительный отскок, возможно, не достиг своего дна. На текущий момент перспективы австралийского доллара выше уровня 0.69 не просматриваются.

рис.7: Отскок от дна следует рассматривать как коррекцию NZD/USD к нисходящему тренду.

Текущая ситуация на рынке необычна еще и тем, что укрепление доллара США происходит одновременно с укреплением евро и японской иены, тогда как другие, в первую очередь товарные валюты дешевеют, что отражает дисбаланс валютного рынка вследствие политики количественного смягчения. Конечно, покупать на максимумах и продавать на минимумах торговая идея не очень хорошая, и прямо скажем плохая, но совершенно не понятно, как долго рынок может двигаться в текущем направлении неделю, две, месяц? Судя по настроениям, царящим в кругах трейдеров, в многочисленных чатах и форумах разворот где-то близко, но когда и где вопрос конечно интересный.

Глеб Кабанов – аналитик FX Bazooka

Коментарии отсутствуют

Написать коментарий

Вам следует Войти чтобы оставить свой коментарий.